2024年，債券市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，國(guó)債收益率整體震蕩下行；債券市場(chǎng)高水平對(duì)外開放穩(wěn)步推進(jìn)，投資者結(jié)構(gòu)保持多元化；貨幣市場(chǎng)交易量略有下降，銀行間衍生品市場(chǎng)成交量保持增長(zhǎng)；股票市場(chǎng)主要股指上漲。

一、債券市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)

2024年，債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券79.3萬億元，同比增長(zhǎng)11.7%。其中，銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券70.4萬億元，交易所市場(chǎng)發(fā)行債券8.9萬億元。2024年，國(guó)債發(fā)行12.4萬億元，地方政府債券發(fā)行9.8萬億元，金融債券發(fā)行10.4萬億元，公司信用類債券¹發(fā)行14.5萬億元，信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行2703.8億元，同業(yè)存單發(fā)行31.5萬億元。

截至2024年末，債券市場(chǎng)托管余額177.0萬億元，同比增長(zhǎng)12.1%，其中銀行間債券市場(chǎng)托管余額155.8萬億元，交易所市場(chǎng)托管余額21.2萬億元。商業(yè)銀行柜臺(tái)債券托管余額1556.2億元。

二、債券收益率整體震蕩下行

2024年末，1年、3年、5年、7年、10年期國(guó)債收益率分別為1.08%、1.19%、1.42%、1.59%、1.68%。

2024年12月，銀行間同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為1.57%，同比下行21個(gè)基點(diǎn)；銀行間質(zhì)押式回購月加權(quán)平均利率為1.65%，同比下行25個(gè)基點(diǎn)。

三、債券市場(chǎng)對(duì)外開放平穩(wěn)有序

截至2024年末，境外機(jī)構(gòu)在中國(guó)債券市場(chǎng)的托管余額為4.20萬億元，占中國(guó)債券市場(chǎng)托管余額的比重為2.4%。其中，境外機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)的托管余額為4.16萬億元。分券種看，境外機(jī)構(gòu)持有國(guó)債2.06萬億元、占比49.5%，同業(yè)存單1.04萬億元、占比25.0%，政策性金融債0.88萬億元、占比21.2%。

四、債券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)保持多元化

2024年末，按法人機(jī)構(gòu)（管理人維度）統(tǒng)計(jì)，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人²共計(jì)2096家。從持債規(guī)模看，前50名投資者持債占比51.6%，主要集中在公募基金、國(guó)有大型商業(yè)銀行、信托公司等；前200名投資者持債占比83.8%。單只非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人數(shù)量最大值、最小值、平均值和中位值分別為103、1、13、13家，持有人20家以內(nèi)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具只數(shù)占比為87%。從交易規(guī)模看，2024年，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具前50名投資者交易占比60.2%，主要集中在證券公司、基金公司和股份制商業(yè)銀行；前200名投資者交易占比89.6%。

五、貨幣市場(chǎng)成交量略有下降

2024年，銀行間貨幣市場(chǎng)成交共計(jì)1783.7萬億元，同比下降1.8%。其中，質(zhì)押式回購成交1672.1萬億元，同比增加0.2%；買斷式回購成交8.5萬億元，同比增加57.1%；同業(yè)拆借成交103.1萬億元，同比下降27.9%。交易所標(biāo)準(zhǔn)券回購成交510.0萬億元，同比增加26.4%。

2024年，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交377.8萬億元，日均成交15053.8億元；單筆成交量主要分布在500-5000萬元和9000萬元以上，單筆平均成交量4342.6萬元。交易所債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交41.7萬億元，日均成交1724.4億元。柜臺(tái)債券市場(chǎng)累計(jì)成交101.7萬筆，成交金額5349.0億元。

六、票據(jù)市場(chǎng)承兌貼現(xiàn)規(guī)模同比增長(zhǎng)

2024年，商業(yè)匯票承兌發(fā)生額38.3萬億元，貼現(xiàn)發(fā)生額30.5萬億元。截至2024年末，商業(yè)匯票承兌余額19.8萬億元，同比增長(zhǎng)6.5%；貼現(xiàn)余額14.8萬億元，同比增長(zhǎng)11.7%。

2024年，簽發(fā)票據(jù)的中小微企業(yè)22.6萬家，占全部簽票企業(yè)的93.8%，中小微企業(yè)簽票發(fā)生額27.4萬億元，占全部簽票發(fā)生額的71.5%。貼現(xiàn)的中小微企業(yè)36.7萬家，占全部貼現(xiàn)企業(yè)96.5%，貼現(xiàn)發(fā)生額23.6萬億元，占全部貼現(xiàn)發(fā)生額77.3%。

七、銀行間衍生品市場(chǎng)成交規(guī)模同比增長(zhǎng)

2024年，銀行間本幣衍生品市場(chǎng)共成交36.9萬億元，同比增長(zhǎng)15.4%。其中，利率互換名義本金總額32.7萬億元，同比增長(zhǎng)3.8%；標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期成交1.1萬億元，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證創(chuàng)設(shè)名義本金173.8億元，信用違約互換名義本金30.2億元。國(guó)債期貨共成交67.4萬億元，同比增長(zhǎng)20.1%。互換利率有所下降，2024年末，1年期FR007互換利率收盤價(jià)（均值）為1.46%，較2023年末下降53個(gè)基點(diǎn)；5年期FR007互換利率收盤價(jià)（均值）為1.43%，較2023年末下降89個(gè)基點(diǎn)。

八、股票市場(chǎng)主要指數(shù)上漲

2024年末，上證指數(shù)收于3351.8點(diǎn)，較2023年末上漲376.9點(diǎn)，漲幅為12.7%；深證成指收于10414.6點(diǎn)，較2023年末上漲889.9點(diǎn)，漲幅為9.3%。兩市場(chǎng)全年成交額254.8萬億元，同比增加20.1%。

（資料來源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心、銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司、上海票據(jù)交易所股份有限公司、上海證券交易所、深圳證券交易所）

注：1.公司信用類債券包括非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、交易所資產(chǎn)支持證券等。

　　2.僅統(tǒng)計(jì)上海清算所托管的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，下同。

來源：中國(guó)人民銀行網(wǎng)站